Verhoog het bedrag voor de vereenvoudigingsregel
Sinds 2019 geldt er voor rechtspersonen een beperkingsregeling voor het recht op aftrek van rentelasten. Het recht op aftrek wordt slechts verleend tot maximaal 30 procent van de EBITA, d.w.z. de winst van de onderneming vóór rente, afschrijvingen en toewijzingen/terugboekingen van belastingtoewijzingsfondsen. Tegelijkertijd werd een vereenvoudigingsregel ingevoerd, wat betekent dat renteaftrek mogelijk is tot een bedrag van SEK 5 miljoen. Daarnaast werd het belastingtarief verlaagd van 22 procent naar 21,4 en in 2021 werd het verlaagd naar 20,6 procent.
De wijziging werd zonder veel discussie doorgevoerd, omdat de marktrente destijds erg laag was, namelijk 1 tot 1,5 procent, en alleen bedrijven met schulden boven de 350 tot 500 miljoen Zweedse kronen werden getroffen. Nu de marktrente de 5 procent nadert, betekent dit dat bedrijven met schulden van meer dan 100 miljoen Zweedse kronen te maken krijgen met fors hogere belastingen.
De aftrekbeperking kost het bedrijf 20 procent extra over de marge. Dat wil zeggen dat elk procentpunt dat de rente stijgt, het bedrijf in werkelijkheid 1,2 procentpunt kost. Deze beperking resulteert in een sterk verhoogde belasting op het nemen van risico's!
Een bedrijf met een EBITA-resultaat van SEK 16,5 miljoen en rentelasten van SEK 10 miljoen, krijgt slechts SEK 5 miljoen volledig aftrek en moet dus SEK 1 miljoen aan belasting betalen over een resultaat dat in werkelijkheid niet bestaat. Het zijn dus niet alleen de stijgende rentetarieven die het resultaat en de liquiditeit verslechteren, maar ook de drastisch verhoogde belastingen.
Wij kunnen invloed uitoefenen
Aanvankelijk stelde de sociaaldemocratische regering voor dat de vereenvoudigingsregel zou gelden tot een bedrag van SEK 1 miljoen, maar na druk werd dit verhoogd naar SEK 5 miljoen. De EU-regels staan echter een bedrag van maar liefst 3 miljoen euro toe voor de vereenvoudigingsregel, dat is bij de huidige alarmerend zwakke wisselkoers bijna 35 miljoen Zweedse kronen.
Hier kan het Zweedse parlement de limiet snel verhogen naar een niveau waarmee een sterke belastingverhoging voor middelgrote ondernemingen kan worden vermeden en waarmee de vele vastgoedbedrijven die nu kampen met hoge rentekosten, kunnen worden ondersteund. Het is typisch voor Zweden dat we altijd de meest extreme interpretaties van EU-richtlijnen kiezen.
Binnen de EU worden nieuwe belastingregels met aftrekposten voor eigen vermogen ontwikkeld. Hopelijk zorgen de nieuwe regels voor een betere balans tussen de bruto kosten van eigen vermogen en vreemd vermogen. In afwachting van deze nieuwe regels moet het bedrag voor de vereenvoudigingsregel drastisch worden verhoogd om de crisis bij vastgoedondernemingen niet verder te verergeren.
Faciliteren voor de industrie
Pas in 2023 gingen de renteverhogingen in en met de aangiften van dit jaar worden de drastisch verhoogde belastingen werkelijkheid. Veel middelgrote vastgoedondernemingen zullen aan het eind van het jaar waarschijnlijk in de problemen komen, wanneer belastingen betaald moeten worden.
Om het de sector de komende jaren gemakkelijker te maken, is het belangrijk om het vereenvoudigingsbedrag te verhogen naar SEK 30 miljoen. De bescheiden belastingverlaging van 22 procent naar 20,6 procent compenseert bij lange na niet de effecten van de aftrekbeperking.
De beperkingsregels maken het bovendien moeilijker om overgedragen tekorten te benutten, die dan verloren zouden kunnen gaan.
Zoals in zoveel andere gevallen kunnen vooruitstrevende ondernemers de ergste gevolgen van nieuwe belastingregels afwenden. Bedrijven en groepen kunnen bijvoorbeeld in meerdere groepen worden gesplitst, zodat de renteaftrek volledig kan worden benut. Het kost echter veel dure adviesuren, verhoogt de administratiekosten, elimineert het recht op collectieve bijdragen en vereveningsmaatregelen tussen de bedrijven en remt uiteraard de groei en de creativiteit die middelen genereert.
Dag Magnusson
